南方基金資產(chǎn)配置部:配置型FOF或成市場主流
2017-05-09 13:36 南方財富網(wǎng)
南方基金資產(chǎn)配置部:配置型FOF或成市場主流
備受業(yè)界關注的FOF基金“估值指引”日前出臺,這意味著該類基金推出進入“讀秒時刻”。
作為FOF領域涉獵較早的基金公司,南方基金資產(chǎn)配置部人士在展望FOF基金發(fā)展前景時表示,F(xiàn)OF基金在資產(chǎn)配置和基金篩選上為投資者提供了便利。因此,未來FOF或?qū)⒁陨敉顿Y者為主。而產(chǎn)品方面,配置型FOF基金將成為市場主流。至于內(nèi)外部FOF基金的發(fā)展前景,南方基金分析認為各有利弊,需要基金公司結(jié)合自身優(yōu)勢和產(chǎn)品特點發(fā)展適合投資者需求的產(chǎn)品,實現(xiàn)FOF基金的投資目標。
南方基金資產(chǎn)配置部人士認為,內(nèi)外部FOF各有優(yōu)缺點,哪一種更具生命力不能一概而論。運用內(nèi)部基金構(gòu)建FOF組合雖然在費用上具有更明顯的優(yōu)勢,但也對基金公司的資產(chǎn)配置能力和底層產(chǎn)品的投資管理能力提出更高要求;鸸揪唧w運用內(nèi)部基金還是外部基金就好比一支球隊是否需要聘用外援,最終還是需要結(jié)合自身的優(yōu)勢和產(chǎn)品特點發(fā)展適合投資者需求的產(chǎn)品。
要實現(xiàn)FOF基金的投資目標,投資策略至關重要。南方基金介紹,F(xiàn)OF基金的收益主要來自于三部分:一部分是資產(chǎn)配置,另一部分是底層基金,第三部分是市場時機的選擇,而資產(chǎn)配置是影響FOF基金業(yè)績表現(xiàn)的最主要因素。在資產(chǎn)配置層面,從投資標的的范圍上來看,有全球配置、股債配置和行業(yè)資產(chǎn)配置;從時間跨度上來看,則包括中長期的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和偏短期的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置;從資產(chǎn)管理人特點與投資者性質(zhì)上看,有買入持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略。具體來看,比較常見的資產(chǎn)配置策略包括美林時鐘、核心-衛(wèi)星、目標日期、目標風險等。在組合構(gòu)建和基金選擇的層面,有運用ETF和指數(shù)基金構(gòu)建的動量策略,也有全部用指數(shù)基金或者全部運用主動管理型基金或采用主動管理加指數(shù)基金的方式構(gòu)建的FOF組合。
南方基金資產(chǎn)配置部認為,從海外市場FOF的發(fā)展情況來看,產(chǎn)品種類上主要以配置型FOF為主,但也有其他如股票型、債券型和另類投資型FOF。隨著國內(nèi)公募基金市場的發(fā)展和產(chǎn)品種類不斷齊全,F(xiàn)OF的類別也將更加豐富,但整體來看,或?qū)⒁耘渲眯彤a(chǎn)品為主。國內(nèi)公募基金數(shù)量繁多,個人投資者在篩選上具備一定難度,F(xiàn)OF由專業(yè)機構(gòu)管理,在資產(chǎn)配置和基金篩選上為投資者提供了便利。因此,未來FOF或以散戶投資者為主。
如何挑選出適合自己的FOF基金?南方基金給出了中肯的建議:首先,投資者要對FOF基金的投資目標、風險以及投資策略有初步的了解,選擇符合自己風險承受能力和中長期投資目標的產(chǎn)品。
作為公募系FOF領域的先行者,南方基金已經(jīng)做了大量準備工作并積淀了諸多發(fā)展FOF的優(yōu)勢。首先,南方基金的投研團隊在業(yè)內(nèi)屬于第一梯隊;其次,南方基金的產(chǎn)品種類齊全,涵蓋了權(quán)益、固定收益、量化、海外股票、海外債券等多種品類,為FOF基金實現(xiàn)資產(chǎn)配置提供了條件。此外,南方基金還于2016年成立了資產(chǎn)配置部,并與MorninGStar達成戰(zhàn)略合作協(xié)議,Morningstar將在基金研究方面提供支持。
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