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賽伍轉(zhuǎn)債754212打新建議行情

2021-10-27 11:08 南方財(cái)富網(wǎng)

  賽伍轉(zhuǎn)債申購(gòu)代碼754212,質(zhì)地不錯(cuò),建議申購(gòu).

  轉(zhuǎn)債條款

  1、評(píng)級(jí):AA-

  2、規(guī)模:7億(規(guī)模較小)

  3、無(wú)擔(dān)保

  4、利率:第一年0.4%;第二年0.6%;第三年1.0%;第四年1.5%;第五年2.0%;第六年15.0%(含最后一年2.5%),6年票息20.5%(票息尚可)

  5、下修條款:15/30~85%(一般)

  6、強(qiáng)制贖回:15/30~130%(一般)

  7、有條件回售:2~30~70%(一般)

  8、申購(gòu)代碼:754212

  9、配售代碼:753212 每股配售1.749元面值轉(zhuǎn)債

  10、當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)值:94.19

  11、行業(yè)對(duì)標(biāo):福特轉(zhuǎn)債

  12、所屬板塊:滬市主板

  13、債券期限:2021.10.27~2027.10.26

  14、轉(zhuǎn)股期限:2022.05.02開(kāi)始

  公司基本面

  賽伍技術(shù)發(fā)布公告,擬于2021年10月27日通過(guò)網(wǎng)上發(fā)行可轉(zhuǎn)債,本次募集資金7.00億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額擬全部用于年產(chǎn) 25,500 萬(wàn)平方米太陽(yáng)能封裝膠膜項(xiàng)目,擬使用募集資金投資額/總投資額為7.00億/10.27億。公司主要從事薄膜形態(tài)功能性高分子材料的研發(fā)生產(chǎn)和銷售,按照業(yè)務(wù)形態(tài)分為光伏業(yè)務(wù)板塊和非光伏業(yè)務(wù)板塊。

  公司光伏業(yè)務(wù)板塊主要以背板產(chǎn)品和封裝膠膜產(chǎn)品為主,光伏電站維修材料占比相對(duì)較小,其中背板產(chǎn)品主要以KPF型背板為主,封裝膠膜產(chǎn)品主要以POE膠膜為主,光伏電站維修材料以MoPro為主。非光伏業(yè)務(wù)主要以3C材料和SET材料為主,3C材料圍繞消費(fèi)電子和通訊產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)粘結(jié)性材料及制程材料,SET材料主要以半導(dǎo)體、電氣、含動(dòng)力鋰電池的交通運(yùn)輸工具領(lǐng)域的材料為主。

  公司上游主要為膜材料、樹(shù)脂等生產(chǎn)企業(yè),作為公司生產(chǎn)功能性高分子薄膜的原材料,占公司營(yíng)業(yè)成本的比重較大,接近90%,主要消耗的原材料為PET基膜、PVDF薄膜和合成樹(shù)脂等,近期PET和PVDF價(jià)格快速上漲,尤其是PVDF價(jià)格上漲幅度較大,造成公司原材料成本大幅增加,階段性的對(duì)公司產(chǎn)品毛利率水平產(chǎn)生不利影響。

  公司歸母凈利潤(rùn)相對(duì)較為穩(wěn)定,ROE水平處于行業(yè)較高位置,但受營(yíng)運(yùn)能力下降和凈利潤(rùn)率水平下降影響,整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2018-2021H1公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為1.87億元、1.90億元、1.94億元和0.82億元,同比增速分別為-14.24%、1.68%、2.01%和15.5%。公司ROE水平處于行業(yè)較高位置,和行業(yè)整體趨勢(shì)相似,ROE水平持續(xù)下滑,2018-2021H1公司ROE水平分別為17.12%、14.55%、10.36%和4.21%。