什么是BOLL指標(biāo)？

    BOLL指標(biāo)的特殊分析方法 一、布林線“喇叭口”的研判 布林線“喇叭口”的研判是BOLL指標(biāo)所獨(dú)有的研判手段。所謂布林線“喇叭口” 是指在股價運(yùn)行的過程中，布林線的上軌線和下軌線分別從兩個相反的方向與中 軌線大幅擴(kuò)張或靠攏而形成的類似于喇叭口的特殊形狀。根據(jù)布林線上軌線和下 軌線運(yùn)行方向和所處的位置的不同，我們又可以將“喇叭口”分為開口型喇叭口、 收口型喇叭口和緊口型喇叭口等三種類型。開口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在股票短期 內(nèi)暴漲行情的初期，收口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在股票暴跌行情的初期，緊口型喇 叭口形態(tài)則常出現(xiàn)在股價大幅下跌的末期。 1、開口型喇叭口 當(dāng)股價經(jīng)過長時間的底部整理后，布林線的上軌線和下軌線逐漸收縮，上下軌線 之間的距離越來小，隨著成交量的逐漸放大，股價突然出現(xiàn)向上急速飆升的行情， 此時布林線上軌線也同時急速向上揚(yáng)升，而下軌線卻加速向下運(yùn)動，這樣布林線 上下軌之間的形狀就形成了一個類似于大喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林線的這種 喇叭口稱為開口型喇叭口。 開口型喇叭口是一種顯示股價短線大幅向上突破的形態(tài)。它是形成于股價經(jīng)過長 時間的低位橫盤筑底后，面臨著向上變盤時所出現(xiàn)的一種走勢。布林線的上、下 軌線出現(xiàn)方向截然相反而力度卻很大的走勢，預(yù)示著多頭力量逐漸強(qiáng)大而空頭力 量逐步衰竭，股價將處于短期大幅拉升行情之中。 開口型喇叭口形態(tài)的形成必須具備兩個條件。其一，是股價要經(jīng)過長時間的中低 位橫盤整理，整理時間越長、上下軌之間的距離越小則未來漲升的幅度越大；其 二，是布林線開始開口時要有明顯的大的成交量出現(xiàn)。 開口喇叭口形態(tài)的確立是以美國線（或K線）向上突破上軌線、股價帶量向上突 破中長期均線為準(zhǔn)。對于開口喇叭口形態(tài)的出現(xiàn)，投資者如能及時短線買進(jìn)定會 獲利豐厚。 2、收口型喇叭口 當(dāng)股價經(jīng)過短時間的大幅拉升后，布林線的上軌線和下軌線逐漸擴(kuò)張，上下軌線 之間的距離越來越大，隨著成交量的逐步減少，股價在高位出現(xiàn)了急速下跌的行 情，此時布林線的上軌線開始急速掉頭向下，而下軌線還在加速上升，這樣布林 線上下軌之間的形狀就變成一個類似于倒的大喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林線的 這種喇叭口稱為收口型喇叭口。 收口型喇叭口是一種顯示股價短線大幅向下突破的形態(tài)。它是形成于股價經(jīng)過短 時期的大幅拉升后，面臨著向下變盤時所出現(xiàn)的一種走勢。布林線的上下軌線出 現(xiàn)方向截然相反而力度很大的走勢，預(yù)示著空頭力量逐漸強(qiáng)大而多頭力量開始衰 竭，股價將處于短期大幅下跌的行情之中。 收口型喇叭口形態(tài)的形成雖然對成交量沒有要求，但它也必須具備一個條件，即 股價經(jīng)過前期大幅的短線拉升，拉升的幅度越大、上下軌之間的距離越大則未來 下跌幅度越大。 收口型喇叭口形態(tài)的確立是以股價的上軌線開始掉頭向下、股價向下跌破短期均 線為準(zhǔn)。對于收口型喇叭口形態(tài)的出現(xiàn)，投資者如能及時賣出則能保住收益、減 少較大的下跌損失。 3、緊口型喇叭口 當(dāng)股價經(jīng)過長時間的下跌后，布林線的上下軌向中軌逐漸靠攏，上下軌之間的距 離越來越小，隨著成交量的越來越小，股價在低位的反復(fù)振蕩，此時布林線的上 軌還在向下運(yùn)動，而下軌線卻在緩慢上升。這樣布林線上下軌之間的形狀就變成 一個類似于倒的小喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林線的這種喇叭口稱為緊口型喇叭 口。 緊口型喇叭口是一種顯示股價將長期小幅盤整筑底的形態(tài)。它是形成于股價經(jīng)過 長期大幅下跌后。面臨著長期調(diào)整的一種走勢。布林線的上下軌線的逐步小幅靠 攏，預(yù)示著多空雙方的力量逐步處于平衡，股價將處于長期橫盤整理的行情中。 緊口型喇叭口形態(tài)的形成條件和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)比較寬松，只要股價經(jīng)過較長時間的大 幅下跌后，成交極度萎縮，上下軌之間的距離越來越小的時候就可認(rèn)定緊口型喇 叭初步形成。當(dāng)緊口型喇叭口出現(xiàn)后，投資者既可以觀望等待，也可以少量建倉。 二、中軌的買賣標(biāo)志 1、當(dāng)美國線（或K線）向上突破布林線中軌時，如果股價也放量突破股價中期 均線，則意味著股價中短期向上揚(yáng)升趨勢開始形成，這是布林線指標(biāo)揭示的中短 期買入標(biāo)志。 2、當(dāng)美國線（或K線）向上突破布林線中軌后，如果股價依托布林線中軌向上 攀升時，則意味著股價的中短期向上趨勢已經(jīng)相成，這是布林線指標(biāo)揭示的逢低 買入或持股標(biāo)志。 3、當(dāng)美國線（或K線）向下跌破布林線中軌時，如果股價也先后跌破中短期均 線，則意味著股價的中短期向下陰跌趨勢開始形成，這是布林線指標(biāo)揭示的中短 期賣出標(biāo)志。 4、當(dāng)美國線（或K線）向上突破布林線中軌后，如果股價被布林線中軌壓制下 行時，則意味著股價的中短期下降趨勢已經(jīng)相成，這是布林線指標(biāo)揭示的持幣觀 望標(biāo)志。 三、BOLL指標(biāo)與KDJ指標(biāo)的配合使用 KDJ指標(biāo)是超買超賣類指標(biāo),而布林線則是支撐壓力類指標(biāo)。兩者結(jié)合在一起的 好處是:可以使KDJ指標(biāo)的信號更為精準(zhǔn),同時,由于價格日K 線指標(biāo)體系中的布 林線指標(biāo),往往反映的是價格的中期運(yùn)行趨勢,因此利用這兩個指標(biāo)來判定價格 到底是短期波動,還是中期波動具有一定作用,尤其適用于判斷價格到底是短期 見頂（底）, 還是進(jìn)入了中期上漲（下跌）,具有比較好的研判效果。 我們知道,布林線中的上軌有壓力作用,中軌和下軌有支撐（壓力）作用, 因此當(dāng) 價格下跌到布林線中軌或者下檔時,可以不理會KDJ指標(biāo)所發(fā)出的信號而采取操 作。當(dāng)然,如果KDJ指標(biāo)也走到了低位,那么應(yīng)視作短期趨勢與中期趨勢相互驗(yàn)證 的結(jié)果, 而采取更為積極的操作策略。但要注意的是,當(dāng)價格下跌到布林線下軌 時,即使受到支撐而出現(xiàn)回穩(wěn),KDJ指標(biāo)也同步上升,可趨勢轉(zhuǎn)向的信號已經(jīng)發(fā)出, 所以至多只能搶一次反彈。而當(dāng)KDJ 指標(biāo)走上80高位時,采取賣出行動就較為 穩(wěn)妥,因?yàn)楫?dāng)股價跌破布林線中軌后將引發(fā)布林線開口變窄,此時要修復(fù)指標(biāo)至 少需要進(jìn)行較長時間的盤整,所以說無論從防范下跌風(fēng)險,還是從考慮持有的機(jī) 會成本來看,都不宜繼續(xù)持有。 第四節(jié) BOLL指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧 BOLL指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在股價K線（或美國線）與BOLL指標(biāo)的上、中、 下軌之間的關(guān)系及布林線的開口和收口的狀況等方面。由于在部分軟件上BOLL 指標(biāo)是在主圖上，為了更準(zhǔn)確的研判行情，我們可以采用BOLL指標(biāo)和TRIX指標(biāo) 相結(jié)合來研判行情。下面以分析家上的BOLL指標(biāo)為例，來揭示其買賣和觀望功 能。（注：在大部分軟件上，BOLL指標(biāo)的參數(shù)一般不作修改）。 一、買賣信號 1、當(dāng)股價K線帶量向上突破布林線的上軌，并且TRIX指標(biāo)也已經(jīng)發(fā)出底位“金 叉”時，說明股價即將進(jìn)入一個中長期上升通道之中，這是BOLL指標(biāo)發(fā)出的買 入信號。此時，投資者應(yīng)及時地買入股票。如圖（20–1）所示。 2、當(dāng)布林線軌道很長一段時間的底位窄幅水平運(yùn)動后，一旦股價K線帶量向上 突破布林線的上軌，同時原本狹窄的布林線通道突然開口向上時，說明股價即將 脫離原來的水平運(yùn)行通道、進(jìn)入新的上升通道之中，這也是BOLL指標(biāo)發(fā)出的買 入信號。如圖（20–2）所示。 3、當(dāng)股價K線向下突破布林線的中軌，并且TRIX指標(biāo)也在已經(jīng)發(fā)出高位“死叉” 時，說明股價即將進(jìn)入一個中長期下降通道之中，這是BOLL指標(biāo)發(fā)出的賣出信 號。此時，投資者應(yīng)盡早清倉離場。如圖（20–3）所示。 4、當(dāng)布林線軌道很長一段時間的高位窄幅水平運(yùn)動后，一旦股價K線向下突破 布林線的下軌，同時原本狹窄的布林線通道突然開口向下時，說明股價即將脫離 原來的水平運(yùn)行通道、進(jìn)入新的下降通道之中，這也是BOLL指標(biāo)發(fā)出的賣出信 號。如圖（20–4）所示。 二、持股持幣信號 1、當(dāng)布林線開口向上后，只要股價K線始終運(yùn)行在布林線的中軌上方的時候， 說明股價一直處在一個中長期上升軌道之中，這是BOLL指標(biāo)發(fā)出的持股待漲信 號，如果TRIX指標(biāo)也是發(fā)出持股信號時，這種信號更加準(zhǔn)確。此時，投資者應(yīng) 堅(jiān)決持股待漲。如圖（20–5）所示。 2、當(dāng)布林線開口向下后，只要股價K線始終運(yùn)行在布林線的中軌下方的時候， 說明股價一直處在一個中長期下降軌道之中，這是BOLL指標(biāo)發(fā)出的持幣觀望信 號，如果TRIX指標(biāo)也是發(fā)出持幣信號時，這種信號更加準(zhǔn)確。此時，投資者應(yīng) 堅(jiān)決持幣觀望。
一、BOLL指標(biāo)的原理 BOLL指標(biāo)是美國股市分析家約翰·布林根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計(jì)出來的 一種非常簡單實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)。一般而言，股價的運(yùn)動總是圍繞某一價值中 樞（如均線、成本線等）在一定的范圍內(nèi)變動，布林線指標(biāo)指標(biāo)正是在上述條件 的基礎(chǔ)上，引進(jìn)了“股價通道”的概念，其認(rèn)為股價通道的寬窄隨著股價波動幅 度的大小而變化，而且股價通道又具有變異性，它會隨著股價的變化而自動調(diào)整。 正是由于它具有靈活性、直觀性和趨勢性的特點(diǎn)，BOLL指標(biāo)漸漸成為投資者廣 為應(yīng)用的市場上熱門指標(biāo)。 在眾多技術(shù)分析指標(biāo)中，BOLL指標(biāo)屬于比較特殊的一類指標(biāo)。絕大多數(shù)技術(shù)分 析指標(biāo)都是通過數(shù)量的方法構(gòu)造出來的，它們本身不依賴趨勢分析和形態(tài)分析， 而BOLL指標(biāo)卻股價的形態(tài)和趨勢有著密不可分的聯(lián)系。BOLL指標(biāo)中的“股價通 道”概念正是股價趨勢理論的直觀表現(xiàn)形式。BOLL是利用“股價通道”來顯示 股價的各種價位，當(dāng)股價波動很小，處于盤整時，股價通道就會變窄，這可能預(yù) 示著股價的波動處于暫時的平靜期；當(dāng)股價波動超出狹窄的股價通道的上軌時， 預(yù)示著股價的異常激烈的向上波動即將開始；當(dāng)股價波動超出狹窄的股價通道的 下軌時，同樣也預(yù)示著股價的異常激烈的向下波動將開始。 投資者常常會遇到兩種最常見的交易陷阱，一是買低陷阱，投資者在所謂的低位 買進(jìn)之后，股價不僅沒有止跌反而不斷下跌；二是賣高陷阱，股票在所謂的高點(diǎn) 賣出后，股價卻一路上漲。布林線特別運(yùn)用了愛因斯坦的相對論，認(rèn)為各類市場 間都是互動的，市場內(nèi)和市場間的各種變化都是相對性的，是不存在絕對性的， 股價的高低是相對的，股價在上軌線以上或在下軌線以下只反映該股股價相對較 高或較低，投資者作出投資判斷前還須綜合參考其他技術(shù)指標(biāo)，包括價量配合， 心理類指標(biāo)，類比類指標(biāo)，市場間的關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)等。 總之，BOLL指標(biāo)中的股價通道對預(yù)測未來行情的走勢起著重要的參考作用，它 也是布林線指標(biāo)所特有的分析手段。 二、BOLL指標(biāo)的計(jì)算方法 在所有的指標(biāo)計(jì)算中，BOLL指標(biāo)的計(jì)算方法是最復(fù)雜的之一，其中引進(jìn)了統(tǒng)計(jì) 學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差概念，涉及到中軌線（MB）、上軌線（UP）和下軌線（DN）的計(jì)算。 另外，和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，BOLL指標(biāo)也包括 日BOLL指標(biāo)、周BOLL指標(biāo)、月BOLL指標(biāo)年BOLL指標(biāo)以及分鐘BOLL指標(biāo)等各 種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日BOLL指標(biāo)和周BOLL指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算 時的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。 以日BOLL指標(biāo)計(jì)算為例，其計(jì)算方法如下： 1、日BOLL指標(biāo)的計(jì)算公式 中軌線=N日的移動平均線 上軌線=中軌線＋兩倍的標(biāo)準(zhǔn)差 下軌線=中軌線－兩倍的標(biāo)準(zhǔn)差 2、日BOLL指標(biāo)的計(jì)算過程 （1）計(jì)算MA MA=N日內(nèi)的收盤價之和÷N （2）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差MD MD=平方根N日的（C－MA）的兩次方之和除以N （3）計(jì)算MB、UP、DN線 MB=（N－1）日的MA UP=MB＋2×MD DN=MB－2×MD 在股市分析軟件中，BOLL指標(biāo)一共由四條線組成，即上軌線UP 、中軌線MB、 下軌線DN和價格線。其中上軌線UP是UP數(shù)值的連線，用黃色線表示；中軌線 MB是MB數(shù)值的連線，用白色線表示；下軌線DN是DN數(shù)值的連線，用紫色線表 示；價格線是以美國線表示，顏色為淺藍(lán)色。和其他技術(shù)指標(biāo)一樣，在實(shí)戰(zhàn)中， 投資者不需要進(jìn)行BOLL指標(biāo)的計(jì)算，主要是了解BOLL的計(jì)算方法和過程，以便 更加深入地掌握BOLL指標(biāo)的實(shí)質(zhì)，為運(yùn)用指標(biāo)打下基礎(chǔ)。 第二節(jié) BOLL指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn) BOLL指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要集中在 一、BOLL指標(biāo)中的上、中、下軌線的意義 1、BOLL指標(biāo)中的上、中、下軌線所形成的股價通道的移動范圍是不確定的，通 道的上下限隨著股價的上下波動而變化。在正常情況下，股價應(yīng)始終處于股價通 道內(nèi)運(yùn)行。如果股價脫離股價通道運(yùn)行，則意味著行情處于極端的狀態(tài)下。 2、在BOLL指標(biāo)中，股價通道的上下軌是顯示股價安全運(yùn)行的最高價位和最低價 位。上軌線、中軌線和下軌線都可以對股價的運(yùn)行起到支撐作用，而上軌線和中 軌線有時則會對股價的運(yùn)行起到壓力作用。 3、一般而言，當(dāng)股價在布林線的中軌線上方運(yùn)行時，表明股價處于強(qiáng)勢趨勢； 當(dāng)股價在布林線的中軌線下方運(yùn)行時，表明股價處于弱勢趨勢。 二、BOLL指標(biāo)中的上、中、下軌線之間的關(guān)系 1、當(dāng)布林線的上、中、下軌線同時向上運(yùn)行時，表明股價強(qiáng)勢特征非常明顯， 股價短期內(nèi)將繼續(xù)上漲，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲或逢低買入。 2、當(dāng)布林線的上、中、下軌線同時向下運(yùn)行時，表明股價的弱勢特征非常明顯， 股價短期內(nèi)將繼續(xù)下跌，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望或逢高買出。 3、當(dāng)布林線的上軌線向下運(yùn)行，而中軌線和下軌線卻還在向上運(yùn)行時，表明股 價處于整理態(tài)勢之中。如果股價是處于長期上升趨勢時，則表明股價是上漲途中 的強(qiáng)勢整理，投資者可以持股觀望或逢低短線買入；如果股價是處于長期下跌趨 勢時，則表明股價是下跌途中的弱勢整理，投資者應(yīng)以持幣觀望或逢高減倉為主。 4、布林線的上軌線向上運(yùn)行，而中軌線和下軌線同時向下運(yùn)行的可能性非常下， 這里就不作研判。 5、當(dāng)布林線的上、中、下軌線幾乎同時處于水平方向橫向運(yùn)行時，則要看股價 目前的走勢處于什么樣的情況下來判斷。 （1）當(dāng)股價前期一直處于長時間的下跌行情后開始出現(xiàn)布林線的三條線橫向移 動時，表明股價是處于構(gòu)筑底部階段，投資者可以開始分批少量建倉。一旦三條 線向上發(fā)散則可加大買入力度。 （2）當(dāng)股價前期是處于小幅的上漲行情后開始出現(xiàn)布林線的三條線橫向移動， 表明股價是處于上升階段的整理行情，投資者可以持股待漲或逢低短線吸納，一 旦三條線向上發(fā)散則可短線加碼買入。 （3）當(dāng)股價剛剛經(jīng)歷一輪大跌行情時開始出現(xiàn)布林線的三條線橫向移動，表明 股價是處于下跌階段的整理行情，投資者應(yīng)以持幣觀望和逢高減磅為主，一旦三 條線向下發(fā)散則堅(jiān)決清倉離場。 （4）布林線三條線在頂部橫向運(yùn)動的可能性極小，這里也不作研判。 三、美國線（或K線，下同）和布林線上、中、下軌之間的關(guān)系 1、當(dāng)美國線從布林線的中軌線以下、向上突破布林線中軌線時，預(yù)示著股價的 強(qiáng)勢特征開始出現(xiàn)，股價將上漲，投資者應(yīng)以中長線買入股票為主。 2、當(dāng)美國線從布林線的中軌線以上、向上突破布林線上軌時，預(yù)示著股價的強(qiáng) 勢特征已經(jīng)確立，股價將可能短線大漲，投資者應(yīng)以持股待漲或短線買入為主。 3、當(dāng)美國線向上突破布林線上軌以后，其運(yùn)動方向繼續(xù)向上時，如果布林線的 上、中、下軌線的運(yùn)動方向也同時向上，則預(yù)示著股市的強(qiáng)勢特征依舊，股價短 期內(nèi)還將上漲，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲，直到美國線的運(yùn)動方向開始有掉頭向下 的跡象時才密切注意行情是否轉(zhuǎn)勢。 4、當(dāng)美國線在布林線上方向上運(yùn)動了一段時間后，如果美國線的運(yùn)動方向開始 掉頭向下，投資者應(yīng)格外小心，一旦美國線掉頭向下并突破布林線上軌時，預(yù)示 著股價短期的強(qiáng)勢行情可能結(jié)束，股價短期內(nèi)將大跌，投資者應(yīng)及時短線買出股 票、離場觀望。特別是對于那些短線漲幅很大的股票。 5、當(dāng)美國線從布林線的上方、向下突破布林線上軌后，如果布林線的上、中、 下軌線的運(yùn)動方向也開始同時向下，預(yù)示著股價的短期強(qiáng)勢行情即將結(jié)束，股價 的短期走勢不容樂觀，投資者應(yīng)以逢高減磅為主。 6、當(dāng)美國線從布林線中軌上方、向下突破布林線的中軌時，預(yù)示著股價前期的 強(qiáng)勢行情已經(jīng)結(jié)束，股價的中期下跌趨勢已經(jīng)形成，投資者應(yīng)中線及時賣出股票。 如果布林線的上、中、下線也同時向下則更能確認(rèn)。 7、當(dāng)美國線向下跌破布林線的下軌并繼續(xù)向下時，預(yù)示著股價處于極度弱勢行 情，投資者應(yīng)堅(jiān)決以持幣觀望為主，盡量不買入股票。 8、當(dāng)美國線在布林線下軌運(yùn)行了一段時間后，如果美國線的運(yùn)動方向有掉頭向 上的跡象時，表明股價短期內(nèi)將止跌企穩(wěn)，投資者可以少量逢低建倉。 9、當(dāng)美國線從布林線下軌下方、向上突破布林線下軌時，預(yù)示著股價的短期行 情可能回暖，投資者可以及時適量買進(jìn)股票，作短線反彈行情。 10、當(dāng)美國線一直處于中軌線上方，并和中軌線一起向上運(yùn)動時，表明股價處于 強(qiáng)勢上漲過程中，只要美國線不跌破中軌線，投資者堅(jiān)決一路持股。 11、當(dāng)美國線一直處于中軌線下方，并和中軌線一起向下運(yùn)動時，表明股價處于 弱勢下跌過程中，只要美國線不向上反轉(zhuǎn)突破中軌線，穩(wěn)健的投資者都可一路觀 望。（南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）

（責(zé)任編輯：張曉軒）