幾種重要的股票指標(biāo)

1.量比指標(biāo)
　　量比 ＝ 現(xiàn)在總手／（5日平均總手 ／ 240）＊當(dāng)前已開市多少分鐘

　　若量比數(shù)值大于1，表示現(xiàn)在這時刻的成交總手放大；量放大。

　　若量比數(shù)值小于1，表示現(xiàn)在這時刻的成交總委比

2.委比 = （A － B）／（A ＋ B）＊100％
　　A ＝ 某股票當(dāng)前委托買入下三檔手?jǐn)?shù)之和

　　B ＝ 某股票當(dāng)前委托賣出上三檔手?jǐn)?shù)之和

　　當(dāng)委比數(shù)值為正時表示委托買入之手?jǐn)?shù)大于委托賣出之手?jǐn)?shù)，換言之，買盤比賣盤大，股價上漲幾率較大。

　　當(dāng)委比數(shù)值為負(fù)時表示委托賣出之手?jǐn)?shù)大于委托買入之手?jǐn)?shù)，換言之，賣盤比買盤大，股價下跌幾率較大。

　　手萎縮；量萎縮。

3.K線
　　K線圖[1]又稱蠟燭線、陰陽線或棒線，原來是日本米市商人用來記錄米市當(dāng)中的行情波動，后因其標(biāo)畫方法具有獨到之處，因而在股市及期市中被廣泛引用。K線將買賣雙方力量

　　的增減與轉(zhuǎn)變過程及實戰(zhàn)結(jié)果用圖形表示出來。經(jīng)過近百年來的使用與改進(jìn)，K線理論被投資人廣泛接受。

　　畫法：

　　K線之開盤價與收盤價之間以實體表示。若收盤價高于開盤價，以中空實體表示，稱紅線或陽線；若收盤價低于開盤價，則以黑色實體表示，稱黑線或陰線。

　　若當(dāng)天最高價高于實體之高價，則在實體上方另加細(xì)線，稱為上影線；當(dāng)天最低價低于實體之低價，也在實體下方另加細(xì)線，稱為下影線。

　　一般來說，上影線愈長表示向下的壓力愈大；而下影線愈長表示市場向上的支撐力愈大。K線的實體表示密集交易區(qū)。

4.美國線
　　美國線的構(gòu)造則較K線簡單。美國線的直線部分，表示了當(dāng)天行情的最高價與最低價間的波動幅度。左側(cè)橫線代表開盤價，右側(cè)橫線側(cè)代表收盤價。繪制美國線比繪制K線簡便得多。

　　K線所表達(dá)的涵義，較為細(xì)膩敏感，與美國線相比較，K線較容易掌握短期內(nèi)價格的波動，也易于判斷多空雙方（買力與賣力）和強(qiáng)弱狀態(tài)，作為進(jìn)出場交易的參考。美國線偏重于趨勢面的研究。另外，我們可以在美國線上更清楚地看出各種形態(tài)，例如反轉(zhuǎn)形態(tài)，整理形態(tài)等等

5.MACD平滑異同平均線指標(biāo)
　　Moving Average Convergence and Divergence

　　平滑異同移動平均線，簡稱MACD，是近來美國所創(chuàng)的技術(shù)分析工具。MACD吸收了移動平均線的優(yōu)點。運(yùn)用移動平均線判斷買賣時機(jī)，在趨勢明顯時收效很大，但如果碰上牛皮盤整的行情，所發(fā)出的信號頻繁而不準(zhǔn)確。

　　根據(jù)移動平均線原理所發(fā)展出來的MACD，一來克服了移動平均線假信號頻繁的缺陷，二來能確保移動平均線最大的戰(zhàn)果。

　　計算方法：

　　MACD是計算兩條不同速度（長期與中期）的指數(shù)平滑移動平均線（EMA）的差離狀況來作為研判行情的基礎(chǔ)。

　　(1)、首先分別計算出收市價SHORT日指數(shù)平滑移動平均線與LONG日指數(shù)平滑移動平均線，分別記為EMA(SHORT)與EMA(LONG)。

　　(2)、求這兩條指數(shù)平滑移動平均線的差，即：

　　DIFF＝EMA（SHORT）－EMA（LONG）

　　(3)、再計算DIFF的MID日指數(shù)平滑移動平均，記為DEA。

　　(4)、最后用DIFF減DEA，得MACD。MACD通常繪制成圍繞零軸線波動的柱形圖。

　　在繪制的圖形上，DIFF與DEA形成了兩條快慢移動平均線，買進(jìn)賣出信號也就決定于這兩條線的交叉點。很明顯，MACD是一個中長期趨勢的投資技術(shù)工具。缺省時，系統(tǒng)在

　　副圖上繪制SHORT=12，LONG=26，MID=9時的DIFF線、DEA線、MACD線（柱狀線）。

　　應(yīng)用法則：

　　(1)、DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIFF向上突破DEA，可作買。

　　(2)、DIFF與DEA均為負(fù)值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIFF向下跌破DEA可作賣。

　　(3)、當(dāng)DEA線與K線趨勢發(fā)生背離時為反轉(zhuǎn)信號。

　　(4)、DEA在盤局時，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當(dāng)彌補(bǔ)缺憾。

　　(5)、分析MACD柱形圖，由正變負(fù)時往往指示該賣，反之往往為買入信號。

6.BIAS乖離率指標(biāo)
　　若股價在移動平均線之上，乖離率為正，反之為負(fù)；當(dāng)股價與平均線相同，乖離率為零。乖離率周而復(fù)始穿梭在零的上方或下方。從長期圖形變動可看出正乖離率大至某百分比

　　以上便是賣出時機(jī)，負(fù)乖離率低至某百分比之下是買進(jìn)時機(jī)。多頭市場的狂漲與空頭市場的狂跌會使乖高率達(dá)到意想不到的百分比，但是出現(xiàn)次數(shù)極少，時間亦短。

　　計算方法：

　　BIAS（N）＝（收盤價 － N日移動平均價） ／ N日移動平均價 ＊ 100

　　缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制N=6日，12日，24日三條乖離線BIAS1、BIAS2、BIAS3。

　　應(yīng)用法則：

　　由計算方法看出，乖離率表現(xiàn)當(dāng)日指數(shù)或個股當(dāng)日收盤價與移動平均線之間的差距。例如十天乖離率即表示了最近10天買進(jìn)者的獲利情形，正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，

　　則獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高。

　　乖離率究竟達(dá)到何種程度才是買進(jìn)時機(jī)？并沒有統(tǒng)一的原則，使用者只能憑經(jīng)驗判斷一段行情的強(qiáng)勢或弱勢做為買賣股票的依據(jù)。

7.PSY心理線指標(biāo)
　　心理線主要研究投資者的心理趨向，將一定時期內(nèi)投資人趨向買方或賣方的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，形成人氣指標(biāo)，從而判斷股價的未來走勢。一般以12天為短期投資指標(biāo)，以24

　　日為中期投資指標(biāo)。

　　計算方法

　　心理線 ＝ N日內(nèi)上漲天數(shù) ／ N ＊ 100

　　以N天心理線為例，其計算方法如下：

　　缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制12日心理線。

　　心理線最好與K線相互對照，如此更能從股價變動中了解超買或賣情形。

　　由心理線來看，當(dāng)一段上升行情展開前，通常超賣現(xiàn)象的最低點會出現(xiàn)兩次，因此，投資人觀察心理線，若發(fā)現(xiàn)某一天的超賣現(xiàn)象嚴(yán)重，短期內(nèi)低于此點的機(jī)會極小，當(dāng)心理線

　　向上變動而再度回落此點時，就是買進(jìn)的機(jī)會。反之亦然。所以，無論上升行情或下跌行情展開前，都會出現(xiàn)兩次以上的買點與賣點，使投資人有充分的時間研判未來股價變動方

　　向，再作進(jìn)出之最后決策。

　　應(yīng)用法則：

　　1、一段上升行情展開前，通常超賣之低點會出現(xiàn)兩次。同樣，一段下跌行情展開前，超買的最高點也會出現(xiàn)兩次。

　　2、心理線指標(biāo)介于25至75之間是合理的變動范圍，這一區(qū)間屬于常態(tài)分布。

　　3、超過75或低于25時，就有超買或超賣現(xiàn)象出現(xiàn)。

　　在大多頭、大空頭市場初期可將超買超賣點調(diào)至高于83和低于17，直到行情尾聲，再回調(diào)至75與25。

　　4、當(dāng)?shù)陀?0時是真正的超賣，反彈的機(jī)會相對提高，此時為買進(jìn)時機(jī)。

　　5、高點密集出現(xiàn)兩次為賣出信號，低點密集出現(xiàn)兩次是買進(jìn)信號。

　　6、心理線和成交量比率（VR）配合使用，確定短期買賣點，可以找出每一波的高低點

8.DMI動向指標(biāo)
　　Directional Movement Index

　　動向指標(biāo)的基本原理是探求價格在上升及下跌過程中的買賣雙方力量的"均衡點"，亦即供需關(guān)系由"緊張"狀況，通過價格的變化而達(dá)致"和諧"，然后再"緊張"，又再"和諧"的循環(huán)不息的過程。

　　計算方法

　　1、趨向指標(biāo)的第一步工作，先確認(rèn)基本的"趨向變動值" （DM）是上漲還是下跌，分別以＋DM與－DM來表示上升與下降的趨向變動值。

　　A．無趨向：無趨向有兩種情況，一種為內(nèi)移日，一種為兩力均衡日。今日最高價低于或等于昨日最高價，今日最低價高于或等于昨日最低價，即為內(nèi)移日。若今日最高價高于

　　昨日最高價，其差額絕對值剛好等于今日最低價與昨日最低價更低的差額絕對值，因此形成兩力均衡走勢，即為兩力均衡日。

　　B．上升趨向：今日最高價高于昨日最高價，今日最低價高于或等于昨日最低價，則出現(xiàn)上升趨向值。

　　＋DM=今日最高價－昨日最高價

　　C．下降趨向：今日最低價低于昨日最低價，今日最高價低于或等于昨日最高價，則出現(xiàn)下降趨向值。

　　－DM＝昨日最低價－今日最低價

　　注意：負(fù)方向變動值并不為負(fù)數(shù)，負(fù)號僅代表下跌方向。

　　2、第二步工作是找出"真實波幅"（True Range）。下面三個差中，數(shù)值最大者即為當(dāng)日的真正波幅。

　　A．當(dāng)日最高價與當(dāng)日最低價的差。

　　B．當(dāng)日最高價與昨日收盤價的差的絕對值。

　　C．當(dāng)日最低價與昨日收盤價的差的絕對值。

　　3、計算出上升、下降趨向變動值(＋DM和－DM）與真正波幅（TR）后，第三步便要找出方向線（Directional Indicator）。

　　方向線（DI）為探測價格上漲或下跌的指標(biāo)，有上升方向線（＋DI）及下跌方向線（－DI）。

　　將N天內(nèi)的＋DM、－DM及TR平均，分別記為＋DMN、－DMN、TRN，則N天的上升或下跌方向線的計算方法

　　如下：

　�。獶I ＝ ＋DMN ／ TRN * 100

　　－DI ＝ －DMN ／ TRN ＊ 100

　　N：待設(shè)定參數(shù)，缺省值14日

　　上升與下跌方向線的數(shù)值永遠(yuǎn)介于0與100之間。N天上升方向線表示最近N天以來實際上漲力量的百分比。而N天下跌方向線則表示最近N天以來實際下跌力量百分比。

　　假設(shè)價格持續(xù)下跌，那么下降趨向變動值不斷出現(xiàn)，將使下跌方向線的數(shù)值不斷升高；相對的上漲方向線則呈下降的導(dǎo)向。

　　當(dāng)價格持續(xù)上漲，則上述情況的相反導(dǎo)向?qū)⒊霈F(xiàn)于圖形上。在盤檔（牛皮盤）時，上升與下跌方向線差異將很微小。

　　4、趨向指標(biāo)除了上升，下跌方向線外，另一條指標(biāo)為"趨向平均線"（ADX，Average Directional Movement Index）。

　　在計算趨向平均線以前，須先計算出"趨向值"

　�。―irectional Movement Index）。

　　A．趨向值（DX）的計算為：

　　DX ＝ DIDIF ／ DISUM ＊100

　　DIDIF ＝ 上升方向線與下跌方向線的差的絕對值

　　DISUM ＝ 上升方向線與下跌方向線的和

　　B．由于趨向值的變動性大，因此對它作N1天指數(shù)平滑移動平均，即得到所要的趨向平均值（ADX）。N1的缺省值為6。

　　缺省時，系統(tǒng)繪制四條線，分別為14日上升方向線DI1，14日下跌方向線DI2，趨向平均值線ADX，今日趨向平均值與6日前的趨向平均值的平均值線ADXR。

　　應(yīng)用法則：

　　在運(yùn)用方面，由于其本身屬于一個趨勢判斷系統(tǒng)，因此受到市場行情趨勢是否明顯的限制。假若市場行情價格的波動非常明顯的維持一個趨向，根據(jù)這個指標(biāo)得到的買進(jìn)信號或賣出信號是比較準(zhǔn)確的。但若是行情處于牛皮盤檔時，這個指標(biāo)的效果就不理想了。

　　趨向指標(biāo)系統(tǒng)中，主要分析上升方向線DI1，下跌方向線DI2，趨向平均值A(chǔ)DX

　　這三條線之間的關(guān)系。

　　1.上升方向線DI1與下跌方向線DI2的功用：

　　a．當(dāng)DI1從下向上遞增突破DI2時，顯示市場內(nèi)部有新多頭進(jìn)場，愿意以更高的價格買進(jìn)（由于有創(chuàng)新高的價格，使DI1上升，DI2下降），因此為買進(jìn)信號。

　　b．相反的，DI2從下向上突破DI1，顯示市場內(nèi)部有新空頭進(jìn)場，愿意以更低的價格賣出，因此為賣出信號。

　　2．趨向平均值A(chǔ)DX的功用：

　　a．判斷行情趨勢

　　在行情趨勢非常明顯地朝單一方向前進(jìn)時，無論其為上漲或下跌，ADX值都會逐漸增加。換言之，當(dāng)ADX值持續(xù)高于前日時，我們可斷定此時市場行情將持續(xù)上漲，或持續(xù)下跌。

　　b．判斷行情是否牛皮盤檔

　　當(dāng)市場行情反復(fù)漲跌時，ADX會出現(xiàn)遞減。原因為價格雖然有新高出現(xiàn)，同時亦會有新低出現(xiàn)，因而致使上升方向線與下跌方向線愈拉愈近，ADX值也逐漸減少。當(dāng)ADX數(shù)值降低到20以下，且呈現(xiàn)橫方向進(jìn)行時，我們可以斷定此時市場氣氛為'牛皮盤檔'。

　　c．判斷行情是否到頂或到底

　　當(dāng)ADX數(shù)值從上升的傾向轉(zhuǎn)為下降之時，表明行情即將反轉(zhuǎn)。即在漲勢中，ADX在高點由升轉(zhuǎn)跌，表示漲勢將告結(jié)束；反之，在跌勢中，ADX也在高點由升轉(zhuǎn)跌，表示跌勢將告結(jié)束。

9.價格通道
　　以10日平滑移動平均線（MA）為基準(zhǔn)，上調(diào)和下調(diào)一定比率而連成的兩條線形成的一個通道，缺省比率為10％。

10.KDJ隨機(jī)指標(biāo)
　　該指標(biāo)適用于中短期股票的技術(shù)分析。KD線的隨機(jī)觀念，遠(yuǎn)比移動平均線實用。移動平均線在習(xí)慣上只以收盤價來計算，因而無法表現(xiàn)出一段行情的真正波幅的。換句話說，當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價、最低價，無法在移動平均線上體現(xiàn)。因而有些專家才慢慢開創(chuàng)出一些更進(jìn)步的技術(shù)理論，將移動平均線的應(yīng)用發(fā)揮得淋漓盡致。KD線就是其中一個頗具代表性的杰作。

　　隨機(jī)指標(biāo)在圖表上采用％K和％D兩條線，在設(shè)計中綜合了動量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)與移動平均線的優(yōu)點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關(guān)系，反映價格走勢的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象。它的主要理論依據(jù)是：當(dāng)價格上漲時，收市價傾向于接近當(dāng)日價格區(qū)間的上端；相反，在下降趨勢中收市價趨向于接近當(dāng)日價格區(qū)間的下端。在股市和期市中，因為市場趨勢上升而未轉(zhuǎn)向前，每日多數(shù)都會偏向于高價位收市，而下跌時收市價就常會偏于低位。隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計中充分考慮價格波動的隨機(jī)振幅與中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更加準(zhǔn)確有效，在市場短期超買超賣的預(yù)測方面又比強(qiáng)弱指數(shù)敏感，因此，這一指標(biāo)被投資者廣泛采用。

[1] [2] 下一頁