財務(wù)報表-公允價值的確定方法

公允價值被引入會計準(zhǔn)則即伴隨廣泛的爭議，這一點無論是國內(nèi)準(zhǔn)則還是國際準(zhǔn)則都是如此。

國內(nèi)準(zhǔn)則引入公允價值，短短十年已經(jīng)歷過引入、廢止、再引入的反復(fù)；與國內(nèi)準(zhǔn)則不同，國際準(zhǔn)則引入公允價值的過程雖然也是伴隨爭議，但是主流是肯定公允價值的，直到本次金融危機的爆發(fā)和深化。

隨著金融危機的深化，對于公允價值的質(zhì)疑和壓力逐漸加大，有人認為公允價值是金融危機的幫兇，甚至有人認為是罪魁禍?zhǔn)�，美國會計�?zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則關(guān)于公允價值的火速修訂似乎也在某種程度上證實了之前準(zhǔn)則中公允價值應(yīng)用的缺陷。國內(nèi)關(guān)于公允價值的評論也是鋪天蓋地，幾乎每份報紙都有關(guān)于金融危機的報道，也忘不了捎帶評論幾句公允價值。

然而，關(guān)于公允價值的評論雖然很多，有深度的卻很少，很多評論非常淺薄，連公允價值是什么都不明白，就妄加非議，充滿誤解，甚至于妖魔化公允價值。

因此，擬對公允價值進行探討，并請識者指正，全文共包括如下內(nèi)容：

1、什么公允價值？

2、會計準(zhǔn)則為何引入公允價值？

3、公允價值的確定方法

4、公允價值的主要應(yīng)用

5、關(guān)于公允價值的主要誤解

6、公允價值案例探討之一：郁金香

7、公允價值案例探討之二：海通借殼上市

8、公允價值案例探討之三：海信并購科龍

9、公允價值案例探討之五：次貸危機中公允價值運用

10、公允價值案例探討之四：國內(nèi)準(zhǔn)則曾經(jīng)夭折的公允價值引用

一、通過估值技術(shù)確定公允價值

如果不存在活躍市場，應(yīng)當(dāng)通過估值技術(shù)確定公允價值。

估價技術(shù)包括：

1、使用熟悉情況的各方自愿進行的近期公平市場交易價格；

2、參照本質(zhì)相同的其他金融工具的現(xiàn)行公允價值；

3、折現(xiàn)現(xiàn)金流量分析；

4、期權(quán)定價模型。

為了保證估值技術(shù)確定公允價值的客觀性，準(zhǔn)則特別要求：

1、如果有一項估價技術(shù)被市場參與者普遍用于金融工具定價，并且已證實該技術(shù)能夠提供對實際市場交易中所獲得價格的可靠估計，那么主體應(yīng)該使用該技術(shù)；（也就是說有公認有效的估價技術(shù)就應(yīng)當(dāng)使用這種技術(shù)）

2、估價技術(shù)所需要參數(shù)應(yīng)當(dāng)最大限度的使用市場輸入變量，最小限度使用主體特定輸入變量（參數(shù)盡可能來自市場）；

3、估價技術(shù)應(yīng)當(dāng)包括市場參與者定價時所考慮的所有因素并且與金融工具定價時所采用的公認經(jīng)濟方法一致（盡可能模擬真實交易）；

4、應(yīng)當(dāng)使用相同金融工具可觀測的市場數(shù)據(jù)對股價技術(shù)進行定期校正和有效性驗證。

準(zhǔn)則制定者為公允價值的確定可謂煞費苦心，要求估值技術(shù)盡可能模擬市場真實交易，并且斷言活躍市場的市價是公允價值的最好證據(jù)。從實踐上看，只要存在活躍市場，以活躍市場的市價作為公允價值來計量金融資產(chǎn)、金融負債，基本上可以達到各方滿意的效果（除了次貸危機這種極其少見與極端的情況外），但是對于估值技術(shù)則存在較大爭議。

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