無(wú)論你是做高頻交易的短炒，還是做跟隨型交易的波段套利。最想知道的事，莫過(guò)于知道什么是波段頂與波段底。在我們正式開(kāi)始講波動(dòng)之前，為什么要扯一大通指標(biāo)分析，因?yàn)槟鞘敲總�(gè)做技術(shù)分析者的必經(jīng)之路。所以，對(duì)技術(shù)指標(biāo)的了解是必須的，而每個(gè)不同的指標(biāo)，有不同的使用原則，它們之間又可以作交叉驗(yàn)證。
散戶們最常用的指標(biāo)，莫過(guò)于KDJ與RSI這樣的超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo),金叉死叉最初級(jí)的股民們都會(huì)。但是，多數(shù)人卻不知道它們的適用條件。而DMI趨向指標(biāo)，就是在解決這個(gè)事的。
什么是背離？（也有叫背馳的，是同一個(gè)意思）按詞語(yǔ)解釋?zhuān)畴x就是－－脫離原來(lái)的、通常的、正常的或公認(rèn)的軌道。
用形象一點(diǎn)的比喻，就是一幫人頂著重物朝上走，而頂?shù)侥程幒螅霈F(xiàn)后繼無(wú)力，力量衰減的方向與物體運(yùn)動(dòng)的方向相反。直至這種情況反復(fù)出現(xiàn)幾次，最后大家都使不出勁了，那重物是不是就要掉下去了。
股價(jià)的頂背離與底背離是怎么表現(xiàn)的？
頂背離
當(dāng)股價(jià)K線圖上的價(jià)格峰值走勢(shì)一峰比一峰高，股價(jià)一直在向上漲，而背離指標(biāo)峰值卻出現(xiàn)一峰比一峰低的現(xiàn)象，這就叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)，表明股價(jià)短期上漲動(dòng)力開(kāi)始減弱，而這種現(xiàn)象反復(fù)出現(xiàn)幾次后（有時(shí)只一次，有時(shí)會(huì)兩到三次不定），價(jià)格上漲趨勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，價(jià)漲開(kāi)始由向上轉(zhuǎn)為向下運(yùn)動(dòng)�？梢�(jiàn)下圖一所示
圖一：上證指數(shù)05到07年高點(diǎn)周線的頂背離圖示
底背離
底背離一般出現(xiàn)在價(jià)格波動(dòng)的低位區(qū)。當(dāng)股價(jià)K線圖上出現(xiàn)一底比一底低的走勢(shì)，此時(shí)價(jià)格還在振蕩下行，而背離指標(biāo)底值卻出現(xiàn)一底比一底高，即當(dāng)價(jià)格的低點(diǎn)比前一次低點(diǎn)還要低，而背離指標(biāo)的低點(diǎn)卻比前一次的低點(diǎn)高，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是寓示著價(jià)格的振蕩下行，已經(jīng)出現(xiàn)了衰竭現(xiàn)象。它表明價(jià)格可能出現(xiàn)下行趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)，而上述的背離現(xiàn)象如果出現(xiàn)兩次以上，這樣的可能性即更高了，短期內(nèi)隨時(shí)都有可能出現(xiàn)向上的逆轉(zhuǎn)。
圖二：上證指數(shù)07至08年末周線底背離圖示
為了說(shuō)明假背離，我專(zhuān)門(mén)挑出上證指數(shù)07年高點(diǎn)到08年低點(diǎn)的背離情況。這里如果是僅從周線圖表上看，前面藍(lán)線假背離處就會(huì)有人買(mǎi)入。而事實(shí)上我們知道，有不少機(jī)構(gòu)就是08年7月初時(shí)預(yù)期奧運(yùn)會(huì)行情進(jìn)去的。而當(dāng)時(shí)他們的依據(jù)是市場(chǎng)已經(jīng)從6124跌到2600附近，且周指標(biāo)出現(xiàn)了背離。但事實(shí)上，這批進(jìn)來(lái)的機(jī)構(gòu)其實(shí)虧得很慘，后面割肉再砸破2000點(diǎn)基本是它們干的，而這期間，個(gè)股的跌幅居然有不少比前一段還要大。就拿桂柳工來(lái)說(shuō)吧，前面08年初到7月的跌幅只有56%，而后面一段的跌幅卻達(dá)60%，這足見(jiàn)末段下跌的殺傷力有多大。
前面我講波動(dòng)是最優(yōu)的分析方法，引起部分研習(xí)纏論的人不服氣。這里我們尊重故人，沒(méi)有任何不敬的意思，事實(shí)上，纏本人是我朋友的好朋友，我知道他，也贊嘆這是個(gè)不可多得的天賦秉異之人。盡管如此，我建議你們還是去看看這個(gè)假背離時(shí)段的纏中說(shuō)禪的評(píng)論，看是不是那里出現(xiàn)了判斷的錯(cuò)誤。我說(shuō)這件事，決無(wú)挑戰(zhàn)權(quán)威的意思。他是我朋友的朋友，況且在市場(chǎng)中纏的成就比我要大太多。而我的朋友就目前江湖地位無(wú)人能出其右，那些打板王根本不可能跟他相提并論，他們這群人，更深諳引導(dǎo)盤(pán)的操作手法。但是，任何威權(quán)的東西也可能有漏洞，而我指出這些漏洞并無(wú)惡意，只是讓大家了解可能出現(xiàn)的這類(lèi)誤判。其實(shí)纏論也有纏論的優(yōu)點(diǎn)，它的糾錯(cuò)很敏感。雖跟波動(dòng)分析原理不太一樣，但最終是殊途同歸的。
而上述的背離誤判，不太可能出現(xiàn)在真正掌握波動(dòng)原理的人身上。因?yàn)�，�?dāng)年7月低點(diǎn)處，大級(jí)別下行推動(dòng)并沒(méi)有走完，且那位置日線并不是真實(shí)背離，僅是周線出現(xiàn)背離。再?gòu)牧硪粋�(gè)層面講，當(dāng)時(shí)的成交量比4月低點(diǎn)出現(xiàn)后的堆量要小，且上行高點(diǎn)竟無(wú)法觸及4月低點(diǎn)。這幾個(gè)問(wèn)題，可以佐證這7月的低點(diǎn)位置，不是一個(gè)大級(jí)別的轉(zhuǎn)折位置。
用于觀察背離的指標(biāo)有好幾個(gè)，互相之間是可以交叉驗(yàn)證的。前面我說(shuō)過(guò)在07年之前我多用MACD，而MACD的背離用法是出自于比爾。威廉姆的《混沌操作法》一書(shū)（注意書(shū)中MACD的參數(shù)設(shè)置），纏論中的分形也出自此書(shū)。不過(guò)，此書(shū)的內(nèi)核是艾略特的波浪理論。比爾.威廉姆為了跟大師的經(jīng)典比肩，故另稱之為混沌操作法�？催@本書(shū)最受啟發(fā)的應(yīng)該是那五顆子彈，而比爾.威廉姆對(duì)波浪理論最大的貢獻(xiàn)只有幾個(gè)字－－－“三不背離五背離”，這解決了原有波浪理論級(jí)次難以分清的根本問(wèn)題。促使我最終放棄使用MACD看背離的原因，是07年上證指數(shù)的高點(diǎn)處沒(méi)有出現(xiàn)背離，而這是我歷史上最嚴(yán)重的一次誤判，直至08年1月17日回踩前高后才發(fā)覺(jué)可能出現(xiàn)誤判。為這事我再次閉門(mén)思過(guò)，此后的一整年基本在學(xué)習(xí)易理，直至我找出可以解決這問(wèn)題的方法。我并不在意自揭其短，古人云：知恥而后勇�？赡芪疑窠�(jīng)比較大條，遇事非要尋求個(gè)徹底解決的辦法。因此，有了現(xiàn)在的判斷背離之法。
其實(shí)，這也不能說(shuō)是我的方法。這個(gè)方法最早是閩發(fā)論壇網(wǎng)友融易通介紹的，融易通本人也是個(gè)波浪高手，他對(duì)波浪理論的貢獻(xiàn)是將其簡(jiǎn)化為兩個(gè)浪，即推動(dòng)浪與修正浪（二元論）。我這里之所以記述他們，是因?yàn)槲腋心町?dāng)年啟迪我學(xué)習(xí)波浪理論，并從中得到真實(shí)受益的人。時(shí)至今日所完善的價(jià)格波動(dòng)輪廓分析，有這些前人只言片語(yǔ)所給予的啟示。而現(xiàn)在我所做的事，就是將這些東西再傳播給那些有意研習(xí)、并立志擺脫懵懂狀態(tài)的人們，以便讓一個(gè)好的分析方法傳承下去。
記得是2002年的某個(gè)時(shí)段，融易通在閩發(fā)論壇上講述RSI指標(biāo)的使用方法。而當(dāng)時(shí)我正好癡迷于指標(biāo)公式的編制，所以，很注意他這個(gè)新奇的方法。我們通常軟件里的RSI參數(shù)設(shè)置是三條線，參數(shù)分別是（6、9、12）。而他所介紹的是，不再看什么金叉死叉，將參數(shù)全部設(shè)置為9，這樣就變成了一條線。這么化繁為簡(jiǎn)之后，RSI指標(biāo)的使用就與原先完全不同。而他所介紹的方法是在這個(gè)單線指標(biāo)上畫(huà)趨勢(shì)線，由此構(gòu)成的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。
而我們以前所知道的判定背離的方法中，從沒(méi)有人用RSI作背離判斷。08年之后，我重新尋找通過(guò)其他指標(biāo)判斷背離的方法，將所有的指標(biāo)過(guò)濾了一遍。最終確定只有這個(gè)指標(biāo)判斷背離是最敏感，而且準(zhǔn)確度很高，并由此還推導(dǎo)出了其他的一些應(yīng)用（請(qǐng)恕我私藏，有些方法我現(xiàn)在還不能公開(kāi)）。
RSI指數(shù)的公式代碼如下：
LC := REF(CLOSE,1);
RSI1:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N1,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N1,1)*100;
RSI2:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N2,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N2,1)*100;
RSI3:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N3,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N3,1)*100;
如果將參數(shù)設(shè)置為9，則僅剩下一條線（N1＝9）
LC := REF(CLOSE,1);
RSI1:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N1,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N1,1)*100;
這個(gè)公式中LC為前一日收盤(pán)價(jià)；CLOSE則為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。從中我們可以看出來(lái)，它是一個(gè)只與收盤(pán)價(jià)有關(guān)的指標(biāo)。但RSI1是個(gè)N天內(nèi)最大值的移動(dòng)平均值與N天內(nèi)絕對(duì)值的移動(dòng)平均值之比，用它來(lái)表明價(jià)格波動(dòng)的力道。
其實(shí)，還有其他方法可以判斷虛假背離，比如用趨向指標(biāo)結(jié)合背離指標(biāo)一起用，可以較為有效在過(guò)濾掉虛假信號(hào)。甚至更好事者，還可以將它們?nèi)嗪铣梢粋�(gè)新的指標(biāo)。指標(biāo)分析可以很隨意，學(xué)習(xí)分析一定不要拘泥于已有的方法。能創(chuàng)新，并且自己用得順手就是好東西。前人再經(jīng)典的東西都會(huì)有漏洞，敢于不迷信經(jīng)典，才能有所突破。但是，必須注意的是，創(chuàng)新出來(lái)的東西必須經(jīng)歷大的牛熊輪回驗(yàn)證。你可以堅(jiān)持使用自己所熟知的方法，而不要隨意不加思索地采信別人的方法。有句話說(shuō)得好－－－－別人的美食，可能是你的毒藥，適合自己的，才是最好的方法。
sulon 2011/05/26 22:12
補(bǔ)充：
因評(píng)論中有纏論研習(xí)者對(duì)08年7月低點(diǎn)處的假背離判斷有疑問(wèn)，這里專(zhuān)門(mén)抓出08年7月3日低點(diǎn)后形成的內(nèi)部結(jié)構(gòu)圖以作說(shuō)明。
圖三：
一個(gè)非推動(dòng)結(jié)構(gòu)的初始引導(dǎo)結(jié)構(gòu)，是不可能生成轉(zhuǎn)折結(jié)構(gòu)的。這是很簡(jiǎn)單的判斷方式，不需要等下一個(gè)盤(pán)整中樞出現(xiàn)后再來(lái)證明背離已經(jīng)不成立了。
這里只是學(xué)術(shù)探討，并無(wú)褒貶之意。每種分析方法都有自己獨(dú)到之處，只要能看明白簡(jiǎn)單易行，合適自己即可，爭(zhēng)論毫無(wú)意義。
關(guān)于波動(dòng)的核心，會(huì)在后面展開(kāi)講，如果您還有疑問(wèn)，先在后面講過(guò)后，你完全了解波動(dòng)后再作評(píng)判，謝謝。
（責(zé)任編輯：張曉軒）