如何進(jìn)行資產(chǎn)配置2022 資產(chǎn)配置的幾種途徑

　　不同資產(chǎn)的配置風(fēng)險(xiǎn)由低到高介紹：

　　一、國(guó)債和正規(guī)的50萬(wàn)以內(nèi)的銀行存款

　　這兩款是國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)式的產(chǎn)品，都有信用在做背書(shū)，所以這兩塊產(chǎn)品幾乎沒(méi)有本息受到損失的風(fēng)險(xiǎn)。的風(fēng)險(xiǎn)就是收益率跑不贏通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。

　　這兩塊兒對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力越低的人，越可以優(yōu)先考慮配置。如果我馬上要買(mǎi)剛需房或者已經(jīng)70多歲了，那種時(shí)候，我就會(huì)優(yōu)先考慮這兩種產(chǎn)品，至于通脹，就讓它通脹去吧。

　　二、民營(yíng)小銀行創(chuàng)新活期產(chǎn)品、北京債類地方債、貨幣基金

　　這三類的風(fēng)險(xiǎn)，我認(rèn)為都是僅次于產(chǎn)品的，你說(shuō)它們完全沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)?不客觀?你說(shuō)它們有風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上本息要受到損失的幾率還是太低了。

　　民營(yíng)小銀行的創(chuàng)新活期產(chǎn)品，更多還是定位于銀行理財(cái)產(chǎn)品的角色比較到位，這類產(chǎn)品上面有瑕疵，大的風(fēng)險(xiǎn)還是未來(lái)可能被下架不允許賣的風(fēng)險(xiǎn)，即使真出險(xiǎn)后，大家可以參考包商銀行的處置方案，還有個(gè)子高的機(jī)構(gòu)去抗風(fēng)險(xiǎn)，輪不到小散戶去抗風(fēng)險(xiǎn)，只要大家不要幾千萬(wàn)，幾個(gè)億的往民營(yíng)小銀行里面放，小錢(qián)玩玩的風(fēng)險(xiǎn)就是極低的。

　　北京債是首都地區(qū)發(fā)行的地方債，它的風(fēng)險(xiǎn)僅次于國(guó)債，國(guó)開(kāi)行債，農(nóng)發(fā)行債，建行債，再往下就是廣東債、上海債、四川債這些。這類省級(jí)地方發(fā)的地方債，風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限趨近于零的，別說(shuō)是省級(jí)發(fā)的地方債，即使是區(qū)縣市級(jí)的城投公司公開(kāi)發(fā)行的城投債，歷史上的都極為罕見(jiàn)，印象中就新疆新六師有一個(gè)技術(shù)的，但也僅僅用了三天時(shí)間就解決了。還有一家青海省投，那家更偏向于是國(guó)企，而不是城投，因?yàn)樗�的主營(yíng)業(yè)務(wù)是在鋁業(yè)上面，并不是以從事公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主的城投公司。

　　貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)不用多說(shuō)，它的底層資產(chǎn)差的都是AAA級(jí)的債券，主要還是以大額存款為主，而且還是七日年華浮動(dòng)收益率，所以要傷到本息的風(fēng)險(xiǎn)也是無(wú)限趨近于零的。

　　三、純債基、偏債的銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　這兩塊有傷到本金的可能，但長(zhǎng)期看比較小，收益率的上限也非常有限，撐死上8個(gè)點(diǎn)，下限的話，多估計(jì)也就虧損10個(gè)點(diǎn)以內(nèi)，但大概率還是賺錢(qián)，收益率能落在3-5%之間的概率比較高。

　　四、普通債基、信定融類地方債

　　普通債券因?yàn)楦呖梢耘渲?0%的股票，有些還配置了一些民營(yíng)企業(yè)發(fā)行的債券，所以虧損的幾率就要比純債基還要高一些。以前我們做過(guò)債券類基金的統(tǒng)計(jì)，就拿一年來(lái)說(shuō)，債基虧損的概率能控制在20%以內(nèi)，大部分債基收益率能落在2-5%之間，債基收益率能超過(guò)8%的概率連10%都沒(méi)有，因?yàn)閭�券本身收益率就有限，配置的股票也有限，還要收管理費(fèi)，托管費(fèi)，銷售費(fèi)用，各種扣完后，留給投資人的收益率自然有限。信定融類地方債一般主要就是區(qū)縣市級(jí)的府平臺(tái)發(fā)的債，絕大多數(shù)時(shí)候就是當(dāng)?shù)氐某峭豆�司發(fā)的債。因?yàn)楝F(xiàn)在只有省級(jí)、直轄市級(jí)及以上府才能公開(kāi)發(fā)行地方債，以前是連省級(jí)府都不允許直接發(fā)債的，以前是財(cái)部代發(fā)，后來(lái)才慢慢把允許省里面公開(kāi)發(fā)債放開(kāi)的。區(qū)縣市級(jí)及以下的地方府不允許公開(kāi)直接發(fā)債，所以他們要舉債的話，只能是去成立專門(mén)的城投公司來(lái)為地方舉債，像我們平時(shí)投的主要就是成都下屬及其周邊區(qū)域的信債。這類信債的幾率一般能控制在1%以內(nèi)，全國(guó)縣級(jí)以上的府平臺(tái)有一萬(wàn)多家，一年的撐死也就幾十家，而且的絕大多數(shù)都能快速解決掉，收益率的話一般能在8個(gè)點(diǎn)以上，只要信信仰還在，中長(zhǎng)期看，實(shí)際上傷到本息就極低。

　　五、地產(chǎn)公司前百?gòu)?qiáng)債、上市公司債

　　已經(jīng)上市的前三十強(qiáng)的地產(chǎn)公司當(dāng)然更好，但實(shí)際上市場(chǎng)上比較多的還是前百?gòu)?qiáng)地產(chǎn)公司的各類債，這類的風(fēng)險(xiǎn)觀看還是要細(xì)看公司實(shí)控人及公司的經(jīng)營(yíng)情況，出了全國(guó)前百?gòu)?qiáng)房企，還有一些地方上的知名房企發(fā)的債也比較多，進(jìn)入這些債的通道類型也很多，大家需要格外謹(jǐn)慎。

　　上市公司發(fā)的債也要看是什么上市公司，有些上市公司實(shí)理很強(qiáng)，能發(fā)出來(lái)AAA級(jí)的債，絕大多數(shù)中小上市公司發(fā)的債的風(fēng)險(xiǎn)就比較高，陸金所代銷的長(zhǎng)生生物、東方金鈺等上市公司的債，就遇到的問(wèn)題。

　　再次一些的就是很普通的民營(yíng)公司發(fā)的債，這類的風(fēng)險(xiǎn)高，跟絕大多數(shù)的前百?gòu)?qiáng)的平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)差不多，要格外謹(jǐn)慎。

　　六、定投指數(shù)基金、高分紅的大藍(lán)籌股票

　　這兩塊的風(fēng)險(xiǎn)，算是浮動(dòng)收益類品種中低的了。定投指數(shù)基金長(zhǎng)期看還是有信仰的，只要一直定投下去，只要你有足夠的耐心，它總有一天會(huì)盈利，只不過(guò)止盈的時(shí)候難度非常高，有些人選擇獲利10%就止盈，也有選擇20%，30%的，就看個(gè)人自己怎么把握。

　　高分紅的大藍(lán)籌股票方面，有些股票是年年都要分紅的，假設(shè)它的股價(jià)每年保持不變，分紅的部分基本上就可以看成是每年的存款利息，那些盤(pán)踞行業(yè)龍頭的高分紅股票，中短期看風(fēng)險(xiǎn)較高，但中長(zhǎng)期看風(fēng)險(xiǎn)還是比較低的。

　　七、中小盤(pán)股票及其對(duì)應(yīng)的基金、大宗商品

　　這種產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)高，大家可以看看派生科技、熊貓金控這些中小盤(pán)股票，漲跌起來(lái)就跟過(guò)山車一樣，漲的快跌的也很快，這些產(chǎn)品，個(gè)人建議普通老百姓盡量遠(yuǎn)離。

　　八、期貨、股權(quán)類投資

　　這兩類風(fēng)險(xiǎn)就更高了，血本無(wú)歸的幾率都不低，小老百姓更要遠(yuǎn)離。

　　資產(chǎn)配置的主要品種就是以上這些，就看個(gè)人自己的認(rèn)識(shí)。