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選股技巧:如何進(jìn)行中線選股(3)

2017-04-28 15:20 767股票學(xué)習(xí)網(wǎng)

  誤區(qū)二:中線選股,基本面因素比技術(shù)面因素更為重要。

  走出誤區(qū):至少從當(dāng)前以及今后一至兩年內(nèi),中線選股時,不能偏廢個股的技術(shù)性因素,基本面與技術(shù)面分析同等重要。中線選股在從基本面上考慮的同時,還必須結(jié)合考慮所選個股的技術(shù)性因素以及當(dāng)前市場運(yùn)行的特征,如股本、流通市值、股價水平等,其中流通市值的高低尤其值得關(guān)注。

  中長線選股中,基本面分析和技術(shù)面分析,孰輕孰重?有人說,基本面分析決定選取品種,技術(shù)面分析決定介入時間。這并不全面。實(shí)際上,這個問題是與證券市場發(fā)展的成熟程度有關(guān)。技術(shù)面并不是僅在決定介入時點(diǎn)時才有用,在選品種時,同樣非常重要。在成熟的證券市場中,投資理性,基本面分析重于技術(shù)面分析;在新興的證券市場中,早期技術(shù)分析重于基本分析,在其逐步走向成長和成熟的過程中,基本面分析開始變得重要起來,但是還不足以像成熟市場那樣重于技術(shù)分析,只是基本面分析上升到與技術(shù)分析同等重要的程度罷了,所謂基本面分析更重于技術(shù)分析的認(rèn)識是太超前了,是超越了我國證券市場的發(fā)展階段的認(rèn)識。

  另外,從證券市場本身來看。我們面臨的是一個投資的市場,也是一個投機(jī)的市場,不管是成熟股市還是新興股市,投資和投機(jī)永遠(yuǎn)是并存的,只不過是比例有所不同而已。既然股市天生具有投機(jī)性,選股時就不能不考慮個股的技術(shù)因素。

  因此,中線選股中,僅僅考慮基本面因素的支持作用是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,技術(shù)面因素同樣要能夠支撐它。技術(shù)面因素,包括兩方面:1.個股的技術(shù)性因素,如股本、流通市值以及當(dāng)前股價絕對水平和相對高度;2.股價的運(yùn)行特征和股票的換手率情況以及由此所產(chǎn)生的股本的分散與集中程度。

  我們在分析中看到,38只創(chuàng)一年來新高的個股大部分是技術(shù)面因素比較好的個股,主要是流通股本不大、啟動前股價較低、市值不高,啟動前個股的平均流通市值低于當(dāng)時市場平均流通市值,啟動前股價并未遠(yuǎn)離低部且進(jìn)行了半年到一年半中長蓄勢期。

  中線牛股對技術(shù)面因素的要求可能會因?yàn)楣墒姓w運(yùn)行特征的變化而變化,必須適時調(diào)整。中線選股時,基本面標(biāo)準(zhǔn)可能兩年、五年才發(fā)生變化,而技術(shù)面的選擇標(biāo)準(zhǔn)可能會一年甚至半年就發(fā)生變化,所以,我們要通過研究股市運(yùn)行特征的變化,及時和適時調(diào)整技術(shù)面選股的標(biāo)準(zhǔn)。

  在考慮所選個股的技術(shù)性因素時,流通市值的大小是一個非常重要的因素。流通市值特別大的個股,需要特別優(yōu)秀的基本面作支撐,對公司基本面的要求特別高,否則,在二級市場上也同樣難以有上佳的表現(xiàn)。流通市值相對小的個股,對基本面的要求相對要低一些,如果配以中偏上的基本面,其在二級市場上就較易產(chǎn)生上佳的表現(xiàn)。

  截至12月1日,滬深兩市1028只A股的流通市值的分布情況是:流通市值在十億元以下的405家,占總數(shù)的39.4%;流通市值在10月億至15億的個股達(dá)290家,占28.2%;流通市值在15億至20億的個股有154家,占14.98%;流通市值在20億至50億的個股158家,占15.37%,流通市值在50億以上的個股21只,占2.04%,流通市值最大的三只股票是深發(fā)展215億、東方電子127億和四川長虹121億。目前流通市值在15億以下的個股共695只,占總數(shù)的67.6%,群體比較大,選擇面非常寬,比較適合目前的機(jī)構(gòu)入市資金規(guī)模,較易產(chǎn)生強(qiáng)勢股。