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支撐線和壓力線

2007-4-26 13:20:05   來源:南方財(cái)富網(wǎng)   股票術(shù)語
    
<. 如果趨勢已經(jīng)確認(rèn)了,而且我們打算采取行動。例如我們已經(jīng)認(rèn)識到大牛市的來臨,那么自然打算入市,這時(shí)就有個(gè)選擇入市時(shí)機(jī)的問題。我們總是希望在漲勢的中途回落的最低點(diǎn)買入,這個(gè)回落的低點(diǎn)在哪里呢?要回答這個(gè)問題當(dāng)然沒有十全十美的答案,但是支撐線和壓力線會給我們以一定的幫助。

  一、支撐線和壓力線的作用

  1.支撐線和壓力線的涵義。

  支撐線(surport line)又稱為抵抗線。當(dāng)股價(jià)跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí),股價(jià)停止下跌,甚至有可能還有回升,這是因?yàn)槎喾皆诖速I入造成的。支撐線起阻J亡股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)值就是支撐線所在的位置。

  壓力線(resistance line)又稱為阻力線。當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí),股價(jià)會停止上漲,甚至回落,這是因?yàn)榭辗皆诖藪伋鲈斐傻摹毫起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。這個(gè)起著阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)繼續(xù)上升的價(jià)值就是壓力線所在的位置。

  有些人往往產(chǎn)生這樣的誤解,認(rèn)為只有在下跌行情中才有支撐線,只有在上升行情中才有壓力線。其實(shí),在下跌行情中也有壓力線,在上升行情中也有支撐線。但是由于在下跌行情中人們最注重的是跌到什么地方是個(gè)頭,這樣關(guān)心支撐線就多一些;在上升行情中人們更注重漲到什么地方是個(gè)頭,所以關(guān)心壓力線多一些。

  2.支撐線和壓力線的作用。

  如前所述,支撐和慶力線會阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)向一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動。我們知道股價(jià)的變動是有趨勢的,要維持這種趨勢,保持原來的變動方向,就必須沖破阻止其繼續(xù)向前的障礙。比如說,要維持下跌行情,就必須突破支撐線的阻力和干擾,創(chuàng)造出新的低點(diǎn);要維持上升行情,就必須突破上升的壓力線的阻力和干擾,創(chuàng)造出新的高點(diǎn)。由此可見,支撐線和壓力線遲早會有被突破的可能,它們不足以長久地阻止股價(jià)保持原來的變動方向。只不過是使之暫時(shí)停頓而已.。

  同時(shí),支撐線和壓力線又有徹底阻止股價(jià)按原方向變動的可能。當(dāng)一個(gè)趨勢終結(jié)了或者說到頭了,它就不可能創(chuàng)出新的低價(jià)和新的高價(jià),這樣支撐線和壓力線就顯得異常重要,是取得巨大利益的地方,

  上升趨勢中,如果下-次術(shù)創(chuàng)出新高,即未突破壓力線,這個(gè)上升趨勢就已經(jīng)處在很關(guān)鍵的位貴了,如果再往后的股價(jià)又向下突破了這個(gè)上升趨勢的支撐線,這就產(chǎn)生了一個(gè)趨勢有變的很強(qiáng)烈的警告信號,通常這意味著,這一輪上升趨勢已經(jīng)結(jié)束,下一步的走向是向下跌的過程。

  同樣,在下降趨勢中,如果下次末創(chuàng)新低,即末突破支撐線,這個(gè)下降趨勢就已經(jīng)處于很關(guān)鍵的位置,如果下一步股價(jià)向上突破了這個(gè)下降趨勢的壓力線,這就發(fā)出了這個(gè)下降趨勢將要結(jié)束的強(qiáng)烈的信號,股價(jià)的下一步將是上升的趨勢




  二、支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化

  支撐線和壓力線主要是從人的心理因素方面考慮的,兩者的相互轉(zhuǎn)化也是從心理角度方面考慮的。支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用,很大程度是由于心理因素方面的原因,這就是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。當(dāng)然,心理因素不是唯一的依據(jù),還可以找到別的依據(jù),如歷史會重復(fù)等,但心理因素是主要的理論依據(jù)。

  一個(gè)市場是無外乎三種人,多頭、空頭和旁觀。旁觀的又可分為持股的和持幣的。假設(shè)股價(jià)在一個(gè)支撐區(qū)域停留了一段后開始向上移動。在此支撐區(qū)買入股票的多頭們很肯定地認(rèn)為自己對了,并對自己沒有多買入些而感到后悔。在支撐區(qū)賣出股票的空頭們這時(shí)也認(rèn)識到自己弄錯(cuò)了,他們希望股價(jià)再跌回他們的賣出區(qū)域時(shí),將他們原來賣出的股票補(bǔ)回來。而旁觀者中的持股者的心情和多頭相似,持幣者的心情同空頭相似。無論是這四種人中的哪一種,都有買入股票成為多頭的愿望。

  正是由于這四種人決定要在下一個(gè)買入的時(shí)機(jī)買入,所以才使股價(jià)稍一回落就會受到大家的關(guān)心,他們會或早或晚地進(jìn)入股市買入股票,這就使價(jià)格根本還未下降到原來的支撐位置,上述四個(gè)新的買進(jìn)大軍自然又會把價(jià)格推上去。在該支撐區(qū)發(fā)生的交易越多,就說明越多的股票投資者在這個(gè)支撐區(qū)有切身利益,這個(gè)支撐區(qū)就越重要。

  我們再假設(shè)股價(jià)在一個(gè)支撐位貴獲得支撐后,停留了一段時(shí)間開始向下移動,而不是像前面假設(shè)的那樣是向上移動。對于上升,由于每次回落都有更多的買入,因而產(chǎn)生新的支撐;而對于下降,跌破了該支撐,情況就截然相反。在該支撐區(qū)買入的多頭都意識到自己錯(cuò)了,而沒有買入的或賣出的空頭都意識到自己對廠無論是多頭還是空頭,他們都有拋出股票逃離目前市場的想法。一旦股價(jià)有些回升,尚未到達(dá)原來的支撐位,就會有一批股票拋壓出來,再次將股價(jià)壓低。

  以上的分析過程對于壓力線也同樣適用,只不過結(jié)論正好相反。




  這些分析的附帶結(jié)果是支撐和壓力地位的相互轉(zhuǎn)讓。如上所述,一個(gè)支撐如果被突破,那么這個(gè)支撐將成為壓力;同理,一個(gè)壓力被突破,這個(gè)壓力將成為支撐。這說明支撐和壓力的角度不是一成不變的,而是可以改變的,條件是它被有效的足夠強(qiáng)大的股價(jià)變動突破

  支撐和壓力的相互轉(zhuǎn)化的重要依據(jù)是被突破,怎樣才能算被突破呢?用一個(gè)數(shù)字來嚴(yán)格區(qū)分突破和未突破是很困難的,沒有一個(gè)明確的截然的分界線。

  一般說來,穿過支撐線或壓力線越遠(yuǎn),突破的結(jié)論越正確,越值得我們相信,越讓我們認(rèn)識到新的壓力線和支撐線。有幾個(gè)數(shù)字值得我們注意,3%,5%,10%和一些整數(shù)的價(jià)位。跌破這些數(shù)字,往往是我們改變看法的開始。3%,5%和10%是針對跌破支撐線或壓力線的幅度而言。3%,偏重于短線的支撐和壓力區(qū)域,10%偏重于長線的支撐和壓力區(qū)域,5%介于這兩者之間。整數(shù)價(jià)值主要是針對人的心理狀態(tài)而言,它更注重心理,而不是注重技術(shù)。4.99元與5.00元相差并不多,但4.99元給人的印象是跌破5元了,而5元還未跌破5元。

  三、支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正

  如前所述,每一個(gè)支撐線和壓力線的確認(rèn)都是靠人為進(jìn)行的,主要依據(jù)是根據(jù)股價(jià)變動所畫山的圖表,這里面有很大的人為因素。

  一般來說,一個(gè)支撐線或壓力線對當(dāng)前時(shí)期影響的重要性有三個(gè)方面的考慮,一是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留的時(shí)間的長短;二是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大;三是這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)日于期的遠(yuǎn)近。很顯然,股價(jià)停留的時(shí)間越長,伴隨的成交量越大,離現(xiàn)在越近,則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大;反之就越小。

  上述三個(gè)方面是確認(rèn)一個(gè)支撐或壓力的重要識別子段。有時(shí),由于股價(jià)的變動,會發(fā)現(xiàn)原來確認(rèn)的支撐或壓力可能不真正具有支撐或壓力的作用,比如說,不完全符合上面所述的三條。這時(shí),就有一個(gè)對支撐線和壓力線進(jìn)行調(diào)整的問題,這就是支撐線和壓力線的修正。

  對支撐線和壓力線的修正過程其實(shí)是對現(xiàn)有各個(gè)支撐線和壓力線的重要性的確認(rèn)。每個(gè)支撐和壓力在人們的心目中的地位是不同的。股價(jià)到了這個(gè)區(qū)域,你心里清楚,它很有可能被突破,而到了另一個(gè)區(qū)域,你心里明白,它就不容易被突破。這為進(jìn)行買入賣出提供了一些依據(jù),不至于僅憑直覺進(jìn)行買賣決策。 <.
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