大牛股具備哪些特征?什么是大牛股
2023-01-17 11:13 咖咖說知識(shí)
大牛股具備哪些特征?大牛股指的就是股市中表現(xiàn)非常好的股票,它們有的后來居上,有的一直盛行。
特征一:上市時(shí)間足夠長(zhǎng)
巴菲特說:“投資如同滾雪球,最重要是要找到足夠濕的雪和足夠長(zhǎng)的山坡”。統(tǒng)計(jì)A股市場(chǎng)過去廿年漲幅最大的100只股票,有個(gè)共同特征就是:上市時(shí)間足夠長(zhǎng)。統(tǒng)計(jì)顯示,這100只牛股平均上市時(shí)長(zhǎng)達(dá)14年,漲幅榜前20名的股票中18只上市時(shí)間超過10年。
再比如萬科A(000002),1991年1月29日上市,至今累計(jì)上漲59倍,但平時(shí)萬科A股價(jià)表現(xiàn)并不太驚人,這只白馬股也沒有經(jīng)過什么重大重組。除了萬科A(000002),靠時(shí)間養(yǎng)出來的大牛股還有匯通能源(600605)、福耀玻璃(600660)、中國(guó)寶安(000009)和南玻A(000012),這些股票上市時(shí)間均在15年以上。
這給投資者的啟示是:選擇一個(gè)長(zhǎng)期投資物時(shí),如果一家公司凈利潤(rùn)連續(xù)3-5年能保持穩(wěn)步上漲,且有較好預(yù)期,那么這個(gè)公司就具有較強(qiáng)的投資價(jià)值,這時(shí)要做的就是等待良好買點(diǎn)的出現(xiàn)和時(shí)間饋贈(zèng)的玫瑰。
特征二:高增長(zhǎng)+股本擴(kuò)張
牛股除了上市時(shí)間長(zhǎng)之外,還有業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)以及高分紅送轉(zhuǎn)特征。在20年大牛股中,就有一批上市時(shí)間雖不足10年但漲幅驚人的個(gè)股,其中煙臺(tái)萬華(600309)、美的電器(000527)等多只股票也是A股年化分紅價(jià)值榜前列的成員。
國(guó)電電力1997年上市來經(jīng)過9次送轉(zhuǎn)股,總股本擴(kuò)大97倍,股價(jià)也累計(jì)上漲26倍。此外央企整體上市是“股市***”。中航精機(jī)上市6年股價(jià)上漲9倍是央企整體上市的威力。未來3年央企整合且將注入3萬億的資產(chǎn),給證券市場(chǎng)帶來眾多機(jī)會(huì)。
特征三:獨(dú)有的競(jìng)爭(zhēng)力和資源優(yōu)勢(shì)
在20年大牛股中,山東黃金(600547)、中金黃金(600489)和包鋼稀土(600111)、鹽湖鉀肥(000792)等都屬于資源股;云南白藥(000538)、東阿阿膠(000423)、同仁堂(600085)等都擁有特色資源。
主營(yíng)收入是一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn),一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示,包括萬科(000002)、貴州茅臺(tái)(600519)等在內(nèi)的那些牛股,每年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率均在10%以上。峨眉山A(600818)、黃山旅游(600054)等獨(dú)特的自然旅游資源無可替代,蘇寧電器(002024)、美的電器(000527)等受益國(guó)民收入增長(zhǎng)和城市化進(jìn)程,在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷壯大。
特征四:主營(yíng)契合經(jīng)濟(jì)發(fā)展熱點(diǎn)
從行業(yè)分布上看,過去廿年機(jī)械設(shè)備與生物醫(yī)藥行業(yè)涌現(xiàn)的牛股最多。如機(jī)械設(shè)備行業(yè)大牛股中的徐工機(jī)械(000425)、中集集團(tuán)(000039)和特變電工(600089),上市以來漲幅都超過30倍。
大牛股大多契合了當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程。從2003年開始,在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著舉足輕重地位的鋼鐵、石化、煤炭電力、銀行、汽車等傳統(tǒng)行業(yè)蓬勃發(fā)展,與之相對(duì)應(yīng)的是,這五大行業(yè)的上市公司也相繼被譽(yù)為A股市場(chǎng)的“五朵金花”。
特征五:消費(fèi)升級(jí)換代類,永遠(yuǎn)的主體
消費(fèi)類的瀘洲老窖(000568)、五糧液(000858)和貴州茅臺(tái)(600519)既擁有獨(dú)一無二的品牌,也受益于消費(fèi)升級(jí),行業(yè)景氣度持續(xù)高漲,主營(yíng)收入與毛利率每年穩(wěn)步增長(zhǎng)。海外市場(chǎng)的數(shù)據(jù)顯示,消費(fèi)行業(yè)是十倍股與百倍股的主要發(fā)源地。彭博數(shù)據(jù)顯示,截至2009年底,美國(guó)累計(jì)漲幅前15名的股票均是大消費(fèi)類上市公司,如思科上漲了954倍,沃爾瑪上漲了552倍,微軟上漲了486倍,蘋果上漲516倍等。消費(fèi)升級(jí)類股必將被市場(chǎng)長(zhǎng)期看好。
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